- 編號：88535
- 書名：私募股權投資基金合規風控實務
- 作者：吳波
- 出版社：法律
- 出版時間：2021年6月
- 入庫時間：2021-8-30
- 定價：80元
- 特價：64元，80折，省16元！
圖書內容簡介
截至2020年8月，根據中國證券投資基金業協會數據顯示，私募基金從業人員達到近25萬人，在中國基金業協會登記備案的私募基金管理人24447家，其中私募股權投資基金管理人14943萬家，占比61%；私募基金產品共89784只，私募股權投資基金28894只，占比32%；各類私募基金的基金規模合計人民幣150246.53億元，其中，私募股權投資基金的基金規模為人民幣91726.78億元，占私募基金規模總和的比例最大，高達61.05%。由此可見，近年來私募股權投資業務在我發展迅速，在私募基金投資行業占有舉足輕重的地位，但隨著私募股權投資基金市場的不斷發展，法律問題也不斷凸顯。本書旨在對私募股權投資基金違約案件進行大數據分析，總結主要爭點，歸納裁判規律，提出風控建議，以期應對私募股權投資基金中存在的法律風險。
圖書目錄
"目 錄
第一章 私募股權投資基金違約糾紛大數據分析
第一節 私募股權投資基金違約糾紛案件概況
第二節 私募股權投資基金內部違約糾紛案件概況
一、案件數量逐年增加
二、案件多發生在發達地區
三、案件審級以一審為主
四、審理時長主要集中在3個月到6個月
五、違約類型以管理人未按約定返還本金收益為主
六、違約糾紛中注冊資本在5000萬元到1億元的管理人占比較大
七、爭議焦點分布以返還本金和收益為主
第三節 私募股權投資基金外部違約糾紛案件概況
一、案件發生數量——2019年案件最多
二、案件發生地域——集中在經濟發達地區
三、審判程序分布——多數案件進入二審程序
四、爭議焦點分布——關于違約金的爭議較多
第四節 私募股權投資基金糾紛爭議焦點的具體分析
一、私募股權投資基金內部違約糾紛爭議焦點分析
（一）是否按約定返還本金和收益或利息
（二）是否應當履行回購義務
（三）是否按約定投資
（四）是否履行了披露義務
（五）違約金的計算方式
（六）清償款項的抵充
（七）未足額出資的責任
（八）投資收益的計算方式
（九）投資利息的計算方式
（十）退伙爭議
（十一）是否按約定清算
（十二）退還投資款的主體爭議
（十三）對賭條款效力
（十四）基金管理費爭議
二、私募股權投資基金外部違約糾紛爭議焦點分析
（一）是否違約的認定
（二）案涉協議的效力認定
（三） 回購條件是否成就
（四）回購價款的計算方式
（五）違約金的計算方式
（六）案涉協議是否應當解除
第五節 關于進行私募股權投資的建議
一、關于內部違約糾紛中投資人進行私募股權投資的建議
（一）事前應做好相關合同條款的設計
（二）事中應加強對基金運營情況的監管
（三）事后應采取積極的維權手段
二、 關于外部違約糾紛案件中投資協議關鍵條款的設計
（一）競業禁止條款
（二）知情權條款
（三）反稀釋條款
（四）分配優先權條款
（五）清算優先權條款
（六）優先購買權和共同出售權條款
（七）對賭條款
第六節 私募股權投資基金內外部違約糾紛樣本案例分析
第二章 私募股權投資基金合規運營實務
第一節 基金運營階段的風險控制
一、LP出資相關的風險控制
（一）明確出資繳付進度和出資繳付期限
（二）明確出資違約責任
（三）賦予GP合理豁免出資違約責任的獨立決策權限
二、LP所持份額出現異常情況的風險控制
（一）LP份額被質押
（二）LP份額被凍結
第二節 基金項目管理階段的風險控制
一、基金信息披露相關的風險控制
（一）證監部門及基金業協會的信息披露要求
（二）保險資金監管部門的信息披露要求
（三）銀行資金監管部門的信息披露要求
（四）政府引導基金監管部門的信息披露要求
二、項目盡職調查相關的風險控制
（一）明確差異化風險控制的項目區分標準
（二）差異化的盡調要求和風險控制手段
三、復盤項目管理相關的風險控制
（一）確定項目分類管理標準
（二）多樣化的項目管理措施
第三章 私募股權投資基金行業監管風險與控制
第一節 一般行業監管的風險
一、與基金管理人登記相關的風險
（一）關于管理機構運作資本金
（二）關于名稱字樣及經營范圍
（三）關于辦公場所、財務及已展業情況、展業計劃等
（四）關于兼營與私募基金無關或相沖突業務
（五）關于機構員工人數及從業資質
（六）關于機構高級管理人員人數及從業資質
（七）關于機構員工及高級管理人員兼職問題
（八）關于機構高級管理人員近3年的誠信情況
（九）關于機構出資人及實際控制人相關要求
（十）關于關聯方相關要求
（十一）關于機構風險管理及內部控制制度的建立健全
（十二）關于申報事實、申報材料的真實情況
（十三）關于申請機構近3年的誠信情況
（十四）關于機構基金業務外包的情況
二、與合格投資者相關的風險
（一）關于合格投資者資格
（二）關于資金募集對象的人數
（三）關于合格投資者穿透核查
（四）關于合格投資者標準規避及變相突破禁止
（五）合格投資者認定實踐值得關注的其他問題
三、與基金推介相關的風險
（一）關于推介基金的特定對象設置
（二）關于推介行為的禁止事項
（三）關于推介產品與投資者能力的匹配
四、與基金合同效力相關的風險
（一）關于基金風險揭示條款的約定
（二）關于基金信息披露的約定
（三）關于投資冷靜期的約定
（四）關于回訪確認的約定及成功確認
（五）關于其他必備條款的約定
五、與基金產品備案相關的風險
（一）關于在管私募基金產品的備案
（二）關于申請基金備案的及時性要求
（三）關于私募基金產品的備案范圍
（四）關于私募基金產品的名稱字樣
（五）關于備案與開展基金投資運作的順序
（六）關于備案材料及信息要求
（七）關于備案產品重大事項報告
六、與基金產品托管相關的風險
七、與基金投資風險相關的風險
（一）關于基金產品的風險評級
（二）關于投資者能力的風險評估
（三）關于投資風險告知義務的履行
八、與基金資產運作相關的風險
（一）關于基金資產的運作要求
（二）關于基金資產的投資范圍
（三）關于從業人員的自律要求
九、與基金信息披露相關的風險
（一）關于信息披露的渠道
（二）關于公開披露或變相公開披露
（三）關于其他信息披露的行為不規范
（四）關于披露內容的真實、準確、完整
（五）關于信息披露事務管理制度的建立健全
（六）關于信息披露及時性和范圍的要求
（七）關于向基金業協會報送信息披露相關文件
（八）關于信息披露資料的保管
十、與基金信息報送相關的風險
（一）關于業務數據的報送和更新
（二）關于半年度、年度及重大事項的報送和更新
（三）關于經審計年度財務報告的提交
十一、一般行業監管的其他風險
（一）關于未登記備案即開展私募基金業務
（二）關于登記后未及時備案首只基金
（三）關于全部基金清盤后12個月未備案新產品
（四）關于私募管理人從事投資顧問服務
第二節 私募合規自查與風險控制
一、與基金管理人登記相關的自查與風險控制
（一）確認資本金、辦公場所等可保證機構日常運營
（二）確認符合出資人及實際控制人相關要求
（三）確認符合關聯方相關規范要求
（四）對機構負債及關聯方資金往來進行核查
（五）對基金業務外包情況進行核查
（六）對管理人經營范圍進行合規核查
（七）對管理人名稱字樣、經營范圍進行合規核查
（八）對普通員工人數、從業資格及兼職情況進行核查
（九）對高級管理人員人數、從業資格、從業經驗、兼職及重大失信
情況進行核查
（十）對管理人內部管理制度進行合規核查
（十一）其他與申請登記相關的核查
二、與合格投資者相關的自查與風險控制
（一）確認基金募集對象為合格投資者
（二）確認募集對象不超出規定人數
（三）確認已進行合格投資者穿透核查
（四）確認未規避合格投資者標準
三、與基金推介相關的自查與風險控制
（一）推介的特定對象核查
（二）保本保收益承諾等禁止行為核查
（三）產品與投資者匹配核查
四、與基金合同效力相關的自查與風險控制
（一）確認已約定風險揭示且約定恰當
（二）確認已約定信息披露且約定恰當
（三）確定已約定投資冷靜期且約定恰當
（四）確認已約定回訪確認且回訪確認恰當
（五）確認已約定其他必備條款且約定明確
五、與基金產品備案相關的自查與風險控制
（一）及時在規定時限內進行備案
（二）確認基金產品符合備案范圍
（三）確認基金產品字樣合規
（四）及時、全面、真實、準確、規范地準備基金備案申請材料
六、與基金產品托管相關的自查與風險控制
（一）如不進行基金托管，確認無托管基金有其他財產保護措施
（二）如進行基金托管，及時報送《托管協議》
七、與基金投資風險相關的自查與風險控制
（一）確認已進行產品風險評級
（二）確認已進行投資者能力風險評估
（三）確認已約定并告知過投資風險
八、與基金資產運作相關的自查與風險控制
（一）建立健全獨立、專業化資金運作制度
（二）確認系按照基金合同約定基金資產運作
（三）確認基金資產安全監管措施完備
九、與基金信息披露相關的自查與風險控制
（一）確認信息披露渠道合規
（二）確認信息披露行為合規
（三）確認信息披露及時且范圍全面
（四）確認披露內容真實、準確、完整
（五）確認披露無涉公開或變相公開
（六）披露事務制度建立健全、信息披露報送及資料保存
十、與基金信息報送相關的自查與風險控制
（一）建立健全信息報送制度
（二）對重大事項變更進行核查
十一、一般行業監管其他風險的自查與控制
（一）確認機構嚴格遵照規定
（二）確認及時備案首只私募基金產品
（三）核查私募基金管理人從事投資顧問情況
（四）及時備案私募基金新產品
第三節 登記備案實踐中的其他問題
一、與私募基金管理人登記相關的其他問題
（一）名稱字樣
（二）經營范圍
（三）稅務處罰
二、與私募基金備案相關的其他問題
（一）注冊資本
（二）股權架構
（三）備案實繳
第四節 私募股權投資基金投資運作的其他一般性風險
一、關于保險資金投資私募股權基金相關的風險與控制
（一）保險資金投資私募基金概述
（二）保險資金投資私募基金的特別關注法律問題
二、關于參與二級市場股票買賣的風險與控制
（一）缺乏法律法規明確指引的風險
（二）政府引導基金的地方性風險
三、關于以業績對賭方式投資運作的風險與控制
（一）與股份回購安排相關的風險與控制
（二）與業績補償安排相關的風險與控制
四、關于私募股權投資基金將閑置資金委托購買理財產品
第五節 境外私募基金的特殊法律風險識別及防范
一、境外私募基金概述
（一）境外私募基金的定義
（二）境外私募基金的分類
（三）境外美元基金的發展歷史
（四）境外基金與人民幣基金的比較
二、境外基金的組織形式
（一）開曼豁免有限公司
（二）獨立投資組合公司
（三）開曼豁免有限合伙
（四）開曼有限責任公司
（五）單位信托
三、境外基金的架構選擇
（一）基金架構A
（二）基金架構B
四、境外基金相關的法律實體
（一）基金有限合伙
（二）發起人
（三）普通合伙人
（四）特殊有限合伙人(SLP)
（五）LP
（六）開曼管理公司
（七）當地顧問機構
五、境外基金所涉及的境內審批及資金出境問題
（一）項目出資依賴ODI手續導致投資效率下降
（二）無對應實業項目的融資安排或分期call款將面臨審批障礙
（三）基金的管理費及其他合伙企業費用的支付問題
六、境外基金的稅務籌劃
（一）境外基金涉稅概述
（二）境外基金稅務籌劃要點
（三）團隊的稅務問題
七、境外基金設立涉及的參與方
（一）基金主導律師
（二）基金協助律師
（三）稅務師及審計師
（四）基金行政管理公司（Fund Administrator）
八、境外基金的常見合規事項
（一）反洗錢合規
（二）FATCA/CRS合規
（三）個人數據保護
（四）美國外國投資合規
第四章 國有企業股權投資指引
第一節 國有企業的認定標準
第二節 國有企業股權投資階段流程
一、投資事前管理
（一）編制年度投資計劃
（二）投資項目立項
（三）開展盡職調查及可行性研究
（四）財務審計與資產評估
（五）出具法律意見書
（六）專家評審
（七）內部決策
（八）上報國資委
二、投資事中管理
（一）簽訂項目責任書
（二）簽訂投資協議
（三）變更登記
（四）重大變化及時報告
三、投資事后管理
（一）定期信息報送機制
（二）實施項目后評價
（三）投資后審計
（四）投資風險管理
第三節 國有企業股權退出階段流程
一、股權轉讓
（一）編制年度投資分析報告
（二）可行性研究和方案論證
（三）“三重一大”集體決策
（四）提交董事會、股東會決策
（五）上報審批或核準
（六）財務審計與資產評估
（七）進場交易
（八）協議轉讓
（九）變更登記
二、定向減資
三、解散清算
第五章 政府引導基金風險防控
第一節 政府引導基金的目的
第二節 政府引導基金的投前管理
一、基金管理人的選擇
二、其他風險防控措施
（一）關注社會資本出資的確定性
（二）關注子基金的治理架構
（三）關注對地方支持產業的帶動作用
（四）關注政府出資的優先退出權
第三節 政府引導基金的監督管理
第四節 政府引導基金的退出
一、政府引導基金的退出不同于一般國有資產轉讓
（一）政府引導基金的投資股權收益屬于國有資產
（二）政府引導基金的股權轉讓無須進場交易
二、約定退出或GP回購退出
三、向S基金轉讓基金份額退出
第六章 對賭協議法律風險解析及防范
第一節 對賭模式及要點歸納
一、約定由原股東或實際控制人回購股份
二、約定由目標公司回購股份
三、約定由原股東或實際控制人業績補償
四、約定由目標公司業績補償
五、約定目標公司擔保原股東或實際控制人回購股份
六、約定目標公司擔保原股東或實際控制人業績補償
七、同時約定業績補償與回購股份
第二節 對賭協議裁判爭議歸納
一、投資人與目標公司對賭的協議效力
（一）法院裁判主要考量是否產生“外溢效果”
（二）律師建議
二、股份回購或業績補償觸發標準
（一）觸發標準應結合具體成就條件判斷
（二）小結
三、股份回購款或業績補償款項性質及金額
（一）多認定為合同義務且謹慎調整
（二）小結
四、目標公司為對賭提供擔保的效力
（一）部分認定有效、部分認定無效
（二）小結
第三節 投資人對賭法律風險防控建議
一、簽約階段
（一）審查投資標的
（二）明確對賭對象
（三）明確對賭方式
（四）明確相關程序問題
（五）明確稅費承擔主體
（六）明確爭議解決方式
二、履約階段
三、爭議階段
第七章 私募股權投資基金清算合規實務
第一節 私募股權投資基金清算的事由及流程
一、清算的事由
（一）清算的法律依據
（二）基金清算的具體事由
二、清算的流程
（一）確認清算事由，啟動清算程序
（二）組成清算組
（三）通知公告
（四）清算組核算基金財產
（五）編制清算報告
（六）財產分配
（七）中國證券投資基金業協會備案與公示
（八）銷戶與注銷
（九）資料存檔
第二節 基金清算程序的風險與控制
一、與基金清算程序啟動相關的風險與控制
（一）風險解析
（二）風控建議
二、與基金清算組成員相關的風險與控制
（一）風險解析
（二）風控建議
三、與基金財產核算、清理相關的風險與控制
（一）風險解析
（二）風控建議
四、與基金剩余財產處理相關的風險與控制
（一）風險解析
（二）風控建議
五、與基金清算報告報送相關的風險與控制
（一）風險解析
（二）風控建議
六、與基金清算備案、注銷登記相關的風險與控制
（一）風險解析
（二）風控建議
七、與基金清算材料保存相關的風險與控制
（一）風險解析
（二）風控建議
八、私募基金清算過程中的其他風險與控制
（一）風險解析
（二）風控建議
第三節 基金清算法律爭議的風險與控制
一、與基金清算報告相關的風險與控制
（一）風險解析
（二）風控建議
二、基金清算的稅務風險與控制
（一）風險解析
（二）風控建議
三、基金清算的其他法律爭議風險與控制
（一）風險解析
（二）風控建議
第八章 海南自由貿易港重點園區之私募基金落地政策指南
第一節 重點園區私募基金落地政策適用指引
一、洋浦經濟開發區
二、海口江東新區
三、海口綜合保稅區
四、海口復興城互聯網信息產業園
五、海口國家高新技術產業開發區
六、三亞崖州灣科技城
七、三亞中央商務區
八、文昌國際航天城
九、海南陵水黎安國際教育創新試驗區
十、海南生態軟件園
十一、博鰲樂城國際醫療旅游先行區
第二節 海南自由貿易港重點園區私募基金落地政策對比"
